投連險盈虧自負你了解嗎？ 保險投資收益如何算？

　　隨著今年股票市場的不斷完善，人們對放棄的興趣越來越濃，而保險投資的預期年回報率也成為熱門話題。那么，獎金保險、萬能保險和投資連結保險的估計年收益如何？

　　股利保險：股息每年支付一次。保險公司公布的年度預期收益率超過4%，但我的股息低于2%。怎么了？”2003年，孫先生投保了一份為期30年的分紅定期人壽保險，年保費2584元，三年共計7752元。今年，保險公司發出獎金通知，2005的獎金是107元。根據保費支付，

　　預計年產量只有1.3%。如果按現金價值計算，預期年化收益率僅為2.25%，仍落后于保險公司公布的預期年化收益率。許多消費者，如孫先生，對紅利感到困惑。

　　保險公司從每年分紅險的總體預期年化收益中取出70%用來為分紅險派息，具體根據每張保單累計的現金價值確定具體的分紅額度。而現金價值會因繳納保費、保險期限不同而有所區別，所以每張保單的分紅都會不同。

　　分紅在每年保單周年日發放，孫先生今年11月分到的紅利實則是2005年度的金額，而保險公司4%的預期年化收益中獲益要等到2007年11月才體現出來。此外，孫先生若計算預期年化收益率，除了用分紅比現金價值外，還需要注意險種本身的預定預期年化利率。所以雖然表面上當年分紅只有107元，但若加上預定預期年化利率，實際預期年化收益率要更高一些。

　　投資連結險：盈虧自負

　　趙阿姨從來沒有炒過股票，自從年初投保投資連接保險后，開始理解兒子炒股每天對著電腦看個不停的心情?！斑@個就是最穩當的股票”，營銷員當時就是這么跟趙阿姨介紹投連險的?，F在趙阿姨沒幾天就讓兒子去保險公司的網站，看看她的投連險是“漲”還是“跌”。

　　營銷員把投連險比作股票雖然欠妥，但確實也有不少相像之處。投資連結說白了就是消費者委托保險公司進行投讓嵞帳戶，資金存取自由，盈虧自負。和股票一樣，投連險也有其投讓崶位，每個單位的買入賣出價根據投資情況而變化。通常買入價要比賣出價高0.05，這0.05的差價類似于股票交易的手續費，同時保險公司還收取少量的帳戶管理費。趙阿姨年初買投連險為1.1267元/單位，過了半年，因投資環境良好這一價格漲到1.6366元/單位。實際賣出價為1.5586元/單位，趙阿姨如果這時候賣掉，扣除帳戶管理費后其實際預期年化收益為33%。若遇到投資環境惡化，帳戶也可能出現虧損。為防范投資風險，投連險會根據投資風險不同設定幾個帳戶，帳戶之間可以轉換，但需要付一定的手續費。

　　萬能險，別忘初始費用

　　自從去年7月投保了某人壽公司的萬能險，李先生每月都會去該公司網站報到查詢結算預期年化利率。可一年多了，他對于自己的預期年化收益究竟有多少仍然說不上來。原因是萬能險太過復雜：保底預期年化利率、實際結算預期年化利率、還有初始費用、手續費和帳戶管理費，名堂那么多，要搞明白實在不易。

　　其實，要想真正弄清萬能險預期年化收益，需先弄明白兩個預期年化利率。一是保底預期年化利率，表示消費者預期年化收益的最低額度，二是實際計算預期年化利率，是保險公司投讓嵞實際預期年化收益。消費者最終的預期年化利率就在這兩者間取較高者。根據規定，目前萬能險的保底預期年化利率不得高于2.5%，市場上的產品采用1.75%和2.5%者最多。李先生的萬能險保底預期年化利率為2.5%，但今年的實際結算預期年化利率每月都在3.3%左右。假如李先生今年要領取資金，那么其預期年化收益率則取后者。每月的預期年化利率可以通過公司的客戶服務電話、網站和營銷員查詢。

　　但是，更為重要的是要注意，通用保險的利率計算是基于在扣除初始費用和手續費之后的投資金額，這不等于銀行的預期年利率，在各種費用中，初始成本相對較高。目前除了廣電日生的“月月升”外，上海市場上所有的萬能險都需要收取初始費用，每個公司初始費用的額度和計算方式都有所不同。一般來說，前5年的初始費用較高，以后逐漸越少。不少公司首年的初始費用高達65%，5年之后這一比例將降到10%以下。李先生所投保的公司即是如此。此外，保險公司還要扣除手續費，每月收取的帳戶管理費，這些都會影響萬能險的預期年化收益。萬能險前期的初始費用較高決定了其長線投讓嵞性質，若要短期投機，則虧損的可能性極大。