投資不可只關注分紅險收益排名，注意分紅險的相關知識

在通脹預期較強的情況下，我們應該選擇哪些產品來作為我們的理財方式呢？分紅保險的保值增值功能使其成為許多人抵御通脹的工具。然而，分紅保險的預期年化收益在很多方面都存在差異，小的文本變化可能導致不同的結果。

降低預期年化收益預期非常重要，對于這一方面的內容，我們還需要了解的就是分紅保險預期年化收益主要來自兩個方面：一是保證收益，即保險公司按合同規定每隔幾年返還部分被保險人現金，是固定的、可預測的；二是分紅收益，是指預期年化收益。l保險公司營業利差、死利差和費用利差的收益不低于7。0%分配給被保險人。

根據規定，除向被保險人提供分紅通知外，保險公司不得向公眾披露或公布分紅保險的經營成果或分紅水平。這意味著被保險人不知道保險公司的經營狀況以及是否比其他投資者更具優勢。因此，可預測的保證收益部分成為觀察保險公司能否在產品設計中以保證的底部提供更高的預期年收益的重要指標。

目前，大多數分紅險的保證預期年化收益部分，預期年化收益率在歷史年化1.5%（復利）上下。如果分紅險的宣傳資料上出現大幅高于此數的預期年化收益水平，就要提防保險公司通過巧妙描述在誤導你。

莫被單利表述忽悠理財產品表述預期年化收益率，有單利和復利兩種方式。由于復利存在利滾利的特性，所以可以獲得更高的預期年化收益。但在區間預期年化收益相同的情況下，歷史年化的單利要高于復利。由此，保險公司往往會使用單利來描述分紅險的預期年化收益率。

如某款躉交分紅險，期限5年，期滿后返還107%的保費，即提供7%的保證回報。按此計算，投保人可獲得7%5=1.4%的歷史年化回報（單利）。雖然看上去不錯，但若用更嚴謹的復利計算，實際歷史年化回報僅有1.36%。

又如，某款分紅險稱投保30年后，可返還180%的保費。看起來，投保人可獲得180%30=6%的歷史年化回報（單利）。其實，按照復利計算，歷史預期年化收益率不過3.5%，一下子就少了四成。

不被保費與保額預期年化收益混淆某款分紅險稱，每五年獲得18%基本保險金額的保險金。粗略來看，以為每五年可獲得18%保費的返還，其實不對。仔細琢磨保險金額四個字，再結合投保示例，就會明白其中奧妙。

假設購買10萬元保額的這款分紅險，按照3年交費，每年須交113720元。就是說，在3年累計交納34.116萬元保費后，每五年才可獲得18%的基本保額，也就是1.8萬元的現金返還。如此，五年的預期年化收益率不過是1.834.116=5.28%，歷史年化之后則是1.03%?？梢?，若分紅險只有1.03%的歷史預期年化收益，很多人都不會有興趣。但保險公司用了每五年獲得18%基本保險金額的保險金的表述，就足以讓很多沒看仔細的投保人動心。

根據按年度保費計算預期年化回報率的分紅保險，10年期保費支付將返還年度保費的10%。乍一看，它相當強大。實際上，這并不簡單。以1萬元年費為例。第一次支付10000元后，被保險人可獲得1000元的收益，預期年收益率為10%。但第二年又交1萬元保費，所以第二個1000元的返還對投保人而言，預期年化收益率就銳減至5%。以此類推，到第十個年頭，即累計交費10萬元后，1000元的返還只相當于1%的預期年化收益率。假設到第11年，這款分紅險除了派發1000元外，還將返還累計10萬元的保費，預期年化收益率就不是一般的單利甚至復利所能解決，而是要用到現金流折現的方法來計算內部報酬率（在此從略），最后得到1.87%的歷史預期年化收益率。1.87%與10%，真實預期年化收益與宣傳資料的假想預期年化收益，差距就是這么大！