基金定投pk分紅保險——分紅險不算投資品?；鸲ㄍ秾ξ覀儊碚f有什么作用？

在今年股市大牛、開放式基金大比例分紅的情況下，不少分紅險的投資者紛紛抱怨自己拿到的分紅過少。但他們不知，分紅險的分紅并不能簡單地與資本市場的其他投資品種作比較，他們的原理并不相同，分紅險并不屬于投資品。

我買了一款分紅險，基本保額8萬元，30年繳費，年交2584元，我已經繳了三年，今年的紅利金額出來了，怎么才107.4元？算下來只有1.3%預期年化收益率嘛（107.4/2584/3=1.38%）？前兩年給的分紅少，我還能理解，畢竟市場不好，可是今年股市都翻番了，怎么還是這么低？讀者小周如此問道。

的確，最近常有讀者發出類似的抱怨聲。眼看著周圍親戚朋友或是自己家投資的股票、基金都紛紛獲利，于是也就想著自己以前買的分紅險也能帶來不少的預期年化收益，但發現這分紅率并不高，于是非常失望。

其實，如此這般對于分紅險的預期年化收益要求過高，盲目追求分紅險帶來高分紅，并非一種正確認識和對待分紅險的態度。

分紅險并不能算是投資品

保險是舶來品，分紅保險也是舶來品。雖然相對于預期年化收益率完全固定的傳統非分紅險而言，分紅險能夠依靠自身的分紅來抵御一定的通貨膨脹，并有可能讓投保者分享保險公司的經營成果。但分紅險仍然是一種傳統險，而不能認為她是一種投資類的產品。

何謂傳統險？婁先生解釋說，傳統險是與非捆綁式的保險相對應的一個概念，是指保險產品在設計和定價時，并沒有將死亡率、費用率等分開告訴客戶，而是只給客戶一個報價。而萬能產品、投資連接產品，就是非捆綁式銷售的保險，客戶可以完全清楚、明晰地看到有多少錢是用于支付管理費用，有多少錢是用于支付保障費用，有多少錢是進入自己的個人賬戶中。

婁先生說，雖然分紅險、萬能險和投連險都被保監會稱為新型人身保險，但分紅險并不能算是完全意義的投資品種。因為保監會并沒有要求分紅險的資金單獨運作，分紅險和其他傳統非分紅險的資金是混在一起運作的，共同參與公司的經營，由壽險公司和客戶共擔風險、共同受益的，所以分紅險仍然只是一個傳統保險產品，只不過帶有較強的儲蓄功能，但不能因此與股票、基金等投資品相提并論。目前國內銷售的萬能險投資功能也有一些，但還不強，因為有一個保證預期年化收益部分，這個保證預期年化收益部分的風險由保險公司完全承擔了，真正意義上的投資類保險只能是投資連結險。

分紅來源和計算較復雜

面對小周提出的疑問，精算師認為小周的計算并不準確，因為每份保單的分紅率并不是像小周那樣用紅利金額直接除以已繳保費的。

分紅險中分紅的計算過程是非常復雜的，涉及到為每張保單計提的期初準備金、期末準備金、期出凈保費、風險保額等等，然后按照保監會的規定得到我們精算術語中的每張保單的貢獻率。算出這個貢獻率后，再乘以公司全部分紅險的可分配盈余，才得到每張保單每年的紅利金額。