投連險的高風險與高收益分析，投連險的風險分析

投資連結，以下簡稱投連，是一款頗有爭議的保險產品，原因在于：無論是銷售人員還是購買者，對之沒有足夠的認識。筆者作為保險行業從業人員，對投連的銷售一直持謹慎態度，原因也在于其復雜性。并非是產品本身有多么復雜，而是這個產品與更多人性方面的因素有關。它是參與高風險投資的，沒有保底收益，但投連確實是一款非常有價值的保險產品。因自身多年參與高風險投資，積累了一些經驗，對了解投連有一定幫助，所以在此斗膽發表一些個人對投連的認識。

一，投連帳戶的構成。

投連，按照風險高低設立四個帳戶，(筆者結合一家公司的產品，為避嫌隱去產品名稱)，風險級別為四級：高風險、中風險、低風險、無風險。購買者可以把資金按照一定比例投入在各個帳戶，也可以只參與其中一兩個帳戶。資金在各個帳戶之間是可以自由轉換的，有經驗的投資者可以根據投資市場的動態，操作多一些，以期實現帳戶收益最大化。而沒有任何經驗的投資者，則根據自身的風險承受能力，合理分配在各個帳戶的資金比例。一般高風險帳戶設置要低一些，20%的比例已經不低。中、低風險帳戶可以分配多一些。

二，高風險與高收益

投連作為投資型產品，有高收益的特點，這個高收益是現有其他保險產品根本無法達到的。(此產品經過4年運作，其高風險帳戶價值至今還有一倍多的純收益，2007年底是接近3倍的純收益。)高風險帳戶是通過購買股票型、混合型基金組合達到購買股票目的的，而其他帳戶則按照一定的比例要求搭配債券型和貨幣型基金。選擇基金要經過投資團隊的嚴格篩選，這完全取決于保險公司投資團隊的實力?；鸬暮Y選是個復雜的過程，比如要研究以往的市場表現、基金投資執行的程序、經理人的水平等等。

但高收益必然伴隨著高風險，這一點在銷售過程中一定要溝通徹底的，避免短期市場的波動給投資者帶來沉重的心理壓力，引發退保。怎么看待高風險呢?參閱歷史，大趨勢是經濟越來越發達，生活水平越來越高，當然，中間要經歷低谷的。作為長期投資，不理會短期的市場波動，最終將會獲得高回報。我國是發展中國家，改革開放之后，經濟發展迅猛，我相信，如果十幾年前你手里有一份投連的話，今天，你的帳戶價值將相當可觀。未來的發展可能不會象以前那么快速增長，中間也可能會出現下滑，但最終的結果只能是社會更加進步。

如果只是短期投資，那么投連是不適合的。經過長期投資，化解了短期風險，享受經濟增長帶來的收益，這是選擇投連的最終目的。

總結：1，可以獲得高收益;2，專家投資理財化解個人投資風險;3，長投資周期化解短期投資風險。

三，投連費用的收取

很多人對投連的費用收取不可理解，認為投入了不少資金，先被保險公司扣除那么多不合理。下面我簡單解釋一下。

1，投連高比例收取費用只是在一定范圍內，如：年交6000以內，首年高達50%，而高于6000的部分卻只有5%，追加投資根據金額多少收取，比例更低，3%以下。如果你是一次性投資，那么費用就更低了。而且，初期投資費用只是一定年限內收取，此產品5年以內，5年以上則沒有初始費用。

2，作為銷售人員的傭金以及其他開支，收取一些費用也很正常。與此同時，還要收取管理費用，這個費用根據投資者選擇的帳戶來收取。既然保險公司的專家們不是義務勞動，而專家們替大家賺錢，這筆費用理所應當由帳戶所有人交納。

四，投連并非適合所有人。

1，年齡大的人。如果這筆投資作為養老儲蓄，那么距離退休年齡只有10年左右的人，不適合。如果趕上一次較長時間的經濟低迷周期，那么帳戶沒有實現增值反而有可能縮水，那就非常不幸了。

2，經濟狀況不穩定且沒有一定基礎的人。經濟狀況不穩定，會造成交費中斷，即使不算違約，起碼投資效果會受到一定影響。

3，身體已經不健康的人，指已患有保險公司拒保的疾病。

4，心理上不能接受風險的人。短期市場波動會造成心理壓力，不能接受短期虧損。