在大蕭條之后的經濟危機和熊市中，退休人士對于手中的閑錢該如何把握？

有一位叫做Oscar的退休人士，他很在意退休金賬戶是否會縮水，以及退休后的收入是否能夠彌補養老金的損失。還有其他一些成年人的父母，他們高額的股票配置使投資組合岌岌可危，而又希望這些財產在一生中不會縮水。

再說說Bob和Janet夫婦。Bob在熊市時將夫妻共有資產轉換成現金，盡管能避免財產進一步縮水，但當股價上升的時候，卻發現自己身處窘境，因為他們不知道是否該介入，或者說是該在什么時候介入？

熊市考驗了所有的退休投資組合。和十幾年前相比，目前的形勢使退休投資組合受到更大考驗，大部分個人投資者開始委托管理部分退休投資組合。

那么，如何建立投資組合才能提供穩定增長的收入來源？事實上，退休投資組合不一定能完全滿足所有的需要，但是在退休之后，投資組合的規劃顯得尤為重要。

在退休投資組合建立之前首先要確定是否有足夠的資產退休，在管理資金的過程中，要明確每年每月能從中獲得多少穩定的預期年化收益。同時，還要檢查不同資產配置的預期年化收益率以及潛在資產損耗的風險。在退休之后，評估所有的收入來源，估算退休之后的開銷，就可以開始建立投資組合了。

1、確保流動性

首先，確保充足的現金，保持較高的流動性。每個退休人員應該留出2至5年的退休開銷，如果你還有其他的收入來源，如社會保障，那么就能相應地減少所需要保留的退休開銷。舉例說，你每年的開銷在6萬美元，但是，你卻可以從社會保障中獲得2.4萬美元，也能從小型退休金中獲得6000美元。那樣的話，每年的現金流就要保持在6萬美元至1.5萬美元之間。

如果認定退休金能使退休之后衣食無憂，就需要至少在5年時間內保持較高的流動性，這樣風險較小。如果沒有自信，切勿將投資比例擴大，持有現金的水平應該設定一個底線。

2、適當的資產配置

下一步，就需要進行適當的資產配置。對于退休人員來說，沒有固定的資產配置方案，年齡以及預計的退休年限將是最大的變動因素。

那么，根據自己的實際情況進行適當的資產配置尤為重要，其中包括最佳的提取率，期望退休的年限，能在多大程度上忍受資金縮水的壓力。根據這些要素就能合理配置個性化的投資組合。

在退休投資組合中，一般都會通過某些途徑持有海外股票以及債券投資組合。而一旦找到適合自己的投資組合，就需要仔細研判當前股票、債券、現金的持有比例，以此決定在哪些比例上需要有所變化。

一旦確定了資產類別，那么就可以開始選擇和類別所對應的個股。退休投資前后投資組合的配置方式完全不一樣，因為退休后更需要在小盤股、大盤股以及不同債券中保持一定的平衡。

所有投資組合都需要和通脹作斗爭。因為當你在投資組合中加入債券和債券型基金等固定預期年化收益類產品之后，就會發現通貨膨脹將吞噬更多的購買力。

3、監視投資組合

初步確定投資組合之后，要仔細看看有何更高效的方法對投資組合進行管理。監視投資組合并非難事，降低退休投資組合中的股票數量就能減少失誤。對于有多個退休賬戶的投資者來說，也可以考慮合并成單一賬戶，同時可以適當地考慮指數型基金，將使投資組合更加多元化。

還需要確定能反映投資目標的投資策略、資產配置策略、個人投資參數和監測標準，以此建立退休投資組合的管理模式，并確保不會對投資組合有所改變。