據(jù)業(yè)內(nèi)精算師透露，隨著高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品新規(guī)的頒布，中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了以下簡(jiǎn)稱《通知》：“這是全球保費(fèi)率改革的風(fēng)向標(biāo)。”根據(jù)通知，改革將集中在一些主要領(lǐng)域，如風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面、通用賬戶和結(jié)算率、收費(fèi)、持續(xù)獎(jiǎng)金、現(xiàn)金價(jià)值和負(fù)債準(zhǔn)備金。而與普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化改革不同的是，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之間，本身靈活性已較高，所以改革的重點(diǎn)在于回歸保障和防控風(fēng)險(xiǎn)。

自去年以來(lái)，在套期保值規(guī)模的帶動(dòng)下，一些保險(xiǎn)公司不僅縮短了通用保險(xiǎn)產(chǎn)品的期限，而且繼續(xù)提高預(yù)期收益率，產(chǎn)生了一些現(xiàn)金價(jià)值高、收益率高的短期通用保險(xiǎn)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，壽險(xiǎn)高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，保費(fèi)收入2765億元，占同期新保費(fèi)的64%，占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)保費(fèi)總額的42%。

相關(guān)工作人員近日強(qiáng)調(diào)，高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)基本可控，但風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)迅速，需要警惕。具體而言，存在四大風(fēng)險(xiǎn)：預(yù)期收益高、產(chǎn)品壽命短、保障功能弱和資本占用大。

值得關(guān)注的是，《通知》中重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整的有降低初始費(fèi)用和退保手續(xù)費(fèi)、增加風(fēng)險(xiǎn)保額、令結(jié)算利率與市場(chǎng)接軌且保持平穩(wěn)等幾方面，并且強(qiáng)化了準(zhǔn)備金的監(jiān)管。

收費(fèi)上限下調(diào)主要針對(duì)的是萬(wàn)能險(xiǎn)的初始費(fèi)用和退保手續(xù)費(fèi)。對(duì)比2007版萬(wàn)能險(xiǎn)的精算規(guī)定，有以下幾個(gè)不同：《通知》中規(guī)定，期交萬(wàn)能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%，2007版相關(guān)文件的規(guī)定則是50%和25%；躉交萬(wàn)能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬(wàn)元及以下部分和5萬(wàn)元以上部分分別為5%和3%，2007版的規(guī)定是10%、5%；退保費(fèi)用比例上限，第一至第五年分別為5%、4%、3%、2%、1%，2007版的規(guī)定是10%、8%、6%、4%、2%。

此外，與2007年版相比，通知也大大增加了萬(wàn)能保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)范圍。根據(jù)上述精算師分析：“從通知書來(lái)看，最重要的變化應(yīng)該是增加風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)金額，旨在引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，而初始費(fèi)用和退保費(fèi)是為了使產(chǎn)品更便宜?！?/p>