案例分析

假設(shè)周先生每年繳納1萬元，其首年返還金額為1000010%=1000元，預(yù)期年化收益率確實達(dá)到10%。

進(jìn)入第二年，周先生所能獲得的返還金額仍是1000010%=1000元，而非(10000+10000)10%=2000元，因為固定返還的基數(shù)是每年繳納的保費，而非已繳納保費的總額。

照此計算，第二年時周先生所繳納保費的預(yù)期年化收益率只有1000/(10000+10000)=5%。

而隨著繳費時間的延長，每年預(yù)期年化收益率會不斷下降，滿期后固定返還部分的歷史預(yù)期年化收益率水平肯定達(dá)不到10%。

作為目前最火爆的保險產(chǎn)品類型，分紅險無論是新產(chǎn)品上市數(shù)量還是保費收入，在市場上都處于絕對領(lǐng)先的地位，在通脹預(yù)期不斷加強(qiáng)的情況下，分紅險的保值增值功能使其成為不少消費者抵御通脹的工具。

然而不少消費者往往只關(guān)注固定返還比例和分紅預(yù)期年化收益的數(shù)字，而沒有留意條件限定，以至于投保后才發(fā)現(xiàn)理解有誤，想退保卻又要承擔(dān)較大的保費損失。

對比后發(fā)現(xiàn)，分紅險的預(yù)期年化收益領(lǐng)取有很多種情況，一些細(xì)小的文字變化就會帶來完全不同的預(yù)期年化收益分配，因此在閱讀相關(guān)條款時要仔細(xì)比較不同情況下領(lǐng)取的具體條件。

看清固定返還的條件

銀行工作人員給我推薦了一款保險產(chǎn)品，說是每年能返還所交保費的6%，我正準(zhǔn)備買一份，結(jié)果發(fā)現(xiàn)所謂的返還6%是指當(dāng)年所交保費，并非原有累積保費的6%，兩者相差太大了。市民周先生告訴記者，如果不是自己后來追問了一句，肯定弄不清兩者的區(qū)別。

市民最常遇到的另一個問題就是產(chǎn)品的實際分紅水平與預(yù)期有差距，這主要是誤認(rèn)為演示預(yù)期年化利率就是未來的實際預(yù)期年化收益。

分紅險的預(yù)期年化收益主要來自兩方面，一是保底預(yù)期年化收益(即固定返還部分)，另一個是分紅預(yù)期年化收益。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，在每一會計年度,保險公司將不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。

分紅率取決于經(jīng)營狀況

目前分紅險產(chǎn)品在宣傳時都會采用演示預(yù)期年化利率來介紹，演示預(yù)期年化利率分為高、中、低三檔。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，用于預(yù)期年化利率演示的分紅保險的高、中、低三檔假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、4.5%、3%。

但這些演示預(yù)期年化利率只是提供一個參考指標(biāo)，并不代表未來的確定預(yù)期年化收益，效益好的年份，部分保險公司除了常規(guī)分紅外還會準(zhǔn)備特別紅利，但效益差的年份，甚至可能不分紅。

所以當(dāng)保險銷售人員以高檔演示預(yù)期年化利率介紹分紅產(chǎn)品的高額預(yù)期年化收益時，投保人需要冷靜判斷。