近年來，隨著市場經濟觀念的逐漸普及和居民收入水平的逐步提高，中國百姓的風險意識和理財意識不斷增強。分紅保險因兼具保險保障、保底預期年化收益和增值紅利而備受青睞，成為近年來壽險市場的主打星。

然而每年第二季度，保險業都要接受大考，很多分紅險消費者分外關注各公司即將派發的《紅利通知書》：分紅了多少？和銀行預期年化利率相比是不是虧了？有些人甚至會因為紅利低于預期而退保，蒙受不必要的損失。業界一再呼吁：消費者一定要充分了解分紅險的保障本質，理性看待其保險預期年化收益。

分紅只是附加功能保障才是核心價值

分紅保險提供的產品預期年化收益包括三個部分：保險保障、保證預期年化收益和紅利。其中能給予消費者的確定回報，一是保險保障，如消費者在生、老、病、死、殘等方面的保障需求，二是保險合同約定的保證預期年化收益，俗稱保底預期年化收益，目前壽險保單預定預期年化利率上限為保監會1999年確定的2.5%。在確定回報的基礎上，保險公司每個會計年度向保單持有人分配來自公司經營盈余的紅利。根據監管規定，實際分配盈余的比例不低于當年可分配盈余的70%。可分配盈余的高低，受資本市場、資產規模、投資策略、責任賠付及成本開支等因素影響，每年的盈余有波動，紅利也隨之波動，有的年份高，有的年份低。換言之，分紅險可分配盈余高，客戶所得的紅利便水漲船高，上不封頂；可分配盈余低，客戶所得的紅利也低，但最低為零。

其實，分紅險保單紅利的不確定也只是個相對概念紅利或高或低，在極端情況下也可能沒有分紅，但較之股票、期貨等高風險投資，分紅險保戶絕不會蝕本。

需要明確的是，分紅險是保險公司在目前保單預定預期年化利率被嚴格規定的政策環境和資本市場起伏不定的經濟環境中，為滿足客戶獲得保險保障和保證預期年化收益之外追求更大回報的心理需求而設計的一種保險模式，其本質是保險，產品主要功能是保障，分紅只是額外受益、附加功能。

專家提示，消費者在選擇分紅險時要以長期保障訴求為主，不要過分追求分紅回報，尤其不應把短期分紅指標看得過重。保險公司在推銷時也要實事求是，不能過分夸大分紅，甚至把歷史預期年化收益說成保證預期年化收益，或將保險包裝成純理財產品忽悠消費者。