時下，要跑贏CPI已經成為大家在選擇理財產品時的口頭禪。

作為抗通脹的主力理財產品之一，分紅險的保值增值功能使得它無論在新產品上市數量還是保費收入在市場上都處于絕對領先地位。很多消費者也會選擇分紅險作為抵御通脹的工具。

返還條件要看清

不少消費者往往只關注固定返還比例和分紅預期年化收益的數字，而沒有留意條件限定，以至于投保后才發現理解有誤，想退保卻又要承擔較大的保費損失。

其實，分紅險預期年化收益領取分很多種情況，一些細小的文字變化就會帶來完全不同的預期年化收益分配，因此建議投保人在閱讀相關條款時要仔細比較不同情況下領取的具體條件。

例如某產品在宣傳資料上說每年能返還所交保費的10%，但是仔細推敲后可以發現，其實這個返還10%是指當年所交保費，并非原有累積保費的10%，假設投資者每年繳納1萬元，其首年返還金額為1000010%=1000元，預期年化收益率確實達到10%，進入第二年，所能獲得的返還金額仍是1000010%=1000元，而非(10000+10000)10%=2000元，因為固定返還的基數是每年繳納的保費，而非已繳納保費的總額。照此計算，第二年時投資者所繳納保費的預期年化收益率只有1000/(10000+10000)=5%。而隨著繳費時間的延長，每年預期年化收益率會不斷下降，滿期后固定返還部分的歷史預期年化收益率水平肯定達不到10%。

歷史預期年化收益不代表實際預期年化收益

分紅險的預期年化收益主要來自兩方面，一是保底預期年化收益(即固定返還部分)，另一個是分紅預期年化收益。根據保監會的規定，在每一會計年度，保險公司將不低于當年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。

而投資者最常遇到的一個問題就是產品的實際分紅水平與預期有差距，這主要是誤認為演示預期年化利率就是未來的實際預期年化收益。

目前分紅險產品在宣傳時都會采用演示預期年化利率來介紹，演示預期年化利率分為高、中、低三檔。根據保監會的規定，用于預期年化利率演示的分紅保險的高、中、低三檔假設投資回報率分別不得高于6%、4.5%、3%。

但這些演示預期年化利率只是提供一個參考指標，并不代表未來的確定預期年化收益，效益好的年份，部分保險公司除了常規分紅外還會準備特別紅利，但效益差的年份，甚至可能不分紅。

所以當保險銷售人員以高檔演示預期年化利率介紹分紅產品的高額預期年化收益時，投保人需要冷靜判斷。