國(guó)內(nèi)宏觀(guān)數(shù)據(jù)快速回落，央行舉起降息大旗。中國(guó)人民銀行6月7日晚間決定，自6月8日起分別下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)預(yù)期年化利率，其中一年期存貸款基準(zhǔn)預(yù)期年化利率分別下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn).央行降息雖然一定程度上能刺激經(jīng)濟(jì)，但對(duì)于保險(xiǎn)而言，這個(gè)消息喜憂(yōu)參半.

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，降息是雙刃劍：一方面，權(quán)益類(lèi)投資可能會(huì)受到降息利好刺激，因股價(jià)上升而取得更好的投資預(yù)期年化收益；但是另一方面，由于保險(xiǎn)公司投資組合中，定期存款和債券投資占了絕大部分，降息對(duì)其固定預(yù)期年化收益類(lèi)投資預(yù)期年化收益率毋庸置疑會(huì)有負(fù)面影響；對(duì)于定期存款和債券來(lái)說(shuō)，大部分采取固定預(yù)期年化利率定價(jià)，不會(huì)受降息影響，需要在定期存款到期后才按照新預(yù)期年化利率執(zhí)行，因此保險(xiǎn)公司投資預(yù)期年化收益率下降將是一個(gè)比較長(zhǎng)期的過(guò)程。

不過(guò)，央行降息，各家保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)利差損有望緩解。今年以來(lái)，在投資預(yù)期年化收益無(wú)法彌補(bǔ)產(chǎn)品預(yù)期年化利率導(dǎo)致利差加大的情況下，很多保險(xiǎn)公司不得不停售萬(wàn)能險(xiǎn)，或者采取升級(jí)老產(chǎn)品的方法對(duì)其進(jìn)行修改。作為壽險(xiǎn)投保人最直接和最重要的機(jī)會(huì)成本，定期存款預(yù)期年化利率下降為萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算預(yù)期年化利率的下調(diào)提供了更大空間，有助于緩解壽險(xiǎn)公司的困境。

對(duì)于消費(fèi)者而言，央行降息后，選擇購(gòu)買(mǎi)分紅險(xiǎn)作為銀行儲(chǔ)蓄的替代品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。分紅險(xiǎn)不但具備保障功能，而且投保人還可從保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果享受到一定的投資回報(bào)。在當(dāng)前降息周期，側(cè)重保障需求的消費(fèi)者可選擇一些保險(xiǎn)期較長(zhǎng)、保障功能較強(qiáng)的保障型分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，而不應(yīng)對(duì)短期的預(yù)期年化收益率看得過(guò)重，保險(xiǎn)的本質(zhì)應(yīng)該是保障。