萬能險主要功能，是保障＋儲蓄＋靈活現金流，但是很多保險營銷員和保險公司都夸大其獲利能力，令到客戶以為通過萬能險在短期內能夠賺很多錢。

萬能險在抵御通脹的利器是萬能險復利，而復利是長期才顯現威力的，如果通過期繳保費（很多保險公司，特別是銀保推薦客戶躉交），在任何時候都是有利的，要將眼光放到10年、20年。那么這么長的時間，萬能險預期年化利率到底怎么算？

萬能險的預期年化利率是根據每年的紅利決定。對于保險公司的分紅，是根據保險公司每年的盈利狀況而定的。

萬能險的保戶所繳納的保費在扣除了初始費用之后，才進入投資賬戶，成為預期年化收益的計算基礎。這筆資金根據一定的預期年化利率計算預期年化收益。而這個預期年化利率正是保險公司公布的當月的預期年化利率除以12所得的數字。比如某萬能險產品5月份的預期年化利率是5.6%，那么該產品5月份的月預期年化利率為0.00467（5.6%除以12）。那么5月末投資賬戶的價值應該為月初的賬戶價值乘以（1+0.00467）。

一般保險公司會每隔一個月公布一次當月的預期年化利率，讓人們了解萬能險當月的投資預期年化收益情況。由于每個月公布的預期年化利率會有變動，所以每個月的投資預期年化收益也不同。不能將某個月份的預期年化利率簡單地理解為一整年的預期年化收益率。

有些保險公司還會公布當月賬戶的日預期年化利率，日萬能險預期年化利率乘以當年的總天數就可以得到當月的預期年化利率了。比如某萬能險產品今年4月份的日預期年化利率為0.00015027，那么4月的預期年化利率為5.5%（0.00015027乘以366）。少數保險公司既沒有直接公布當月的預期年化利率，也沒有公布當月的日預期年化利率。但公布了產品的保證預期年化利率和當月的浮動預期年化利率，那么只要將兩個預期年化利率相加就可以計算出當月的預期年化利率了。