萬能險相對透明

在諸多保險公司的官方網站和產品宣傳冊上，有關萬能險的產品優勢，均明確表示：該產品擁有最低預期年化收益保證和專業的投資團隊，并能夠按月向投保人公示透明的投資成果。

通常各公司明確的最低保證預期年化收益，要低于一年期的定期存款預期年化利率，但事實上的結算預期年化利率，往往高于三、五年期的定期存款預期年化利率，且上不封頂。某壽險公司總精算師陳志華對記者稱，至于專業的投資團隊，意味著保險公司作為機構投資者，能夠擁有個人投資者難以企及的便利和優勢。

所謂預期年化收益的透明，是指保險公司目前針對萬能險按月公布結算預期年化利率，此外，投保人在每個保單周年日均可獲得有關萬能險的投資報告，客戶還可隨時查詢自身的個人賬戶價值，更重要的是，客戶購買萬能險，保險公司要扣除初始費用，雖然各家公司的扣除標準各不相同，但在客戶購買之前，具體的扣除比例和扣除辦法，是對消費者公開和明確的。陳志華稱。

每家公司的年度或半年度投資回報率，涵蓋了所有資產而得出，不會僅僅針對某個產品來公布，但對萬能險客戶而言，該產品的投資報告將在保單周年日予以公布，作為保險公司分成后的平滑投資預期年化收益，萬能險預期年化收益的分配比例和時間點的選擇，難以做到絕對的透明，這是保險公司為避免萬能險結算預期年化利率大起大落而采取的平滑措施。陳志華稱，問題在于，即使客戶在保單周年日對萬能險的投資預期年化收益不滿意，退保也意味著重大的損失。

能否迎來回潮？

采訪過程中，部分購買萬能險的消費者對記者稱，之所以選擇萬能險，是該產品可以更改保額、可以調整年繳保費、可以改變投資賬戶金額等諸多靈活特性，投資預期年化收益性，風險保險職能，恰恰是其購買該產品的決定性因素。

今年以來，隨會計新政的全面落實，各大市場主體熱推萬能險的場面已經不復存在，不僅在售的萬能險種類在減少，保費占比也出現了下降的趨勢。

但今年下半年，資本市場出現了明顯的反彈，權益類投資有望上漲，萬能險本身是一款具備投資屬性的產品，不排除年底會出現一波重推萬能險的熱潮。某壽險公司產品部門負責人稱，如果因為資本市場的回暖，市場對萬能險的需求再度升溫，即使其保費確認率較低，保險公司也會迎合市場需求推廣萬能險。

事實上，萬能險對保險公司的利潤率貢獻，未必比分紅險差，在我們看來，務虛的保險公司，未必會力推萬能險，畢竟100億元的保費，結果只能確認為5億元的保費規模，但務實的保險公司，一定還會繼續推廣萬能險，因為這款產品本身具有生命力和客戶群，而且能讓公司賺錢，公司沒有理由不做。陳志華稱，繼續推廣萬能險的市場主體，首要考慮的因素，是針對不同的目標客戶群滿足不同的消費需求，另外，公司需要擁有完整的產品線，以提升其市場競爭力。